专题：夏日寒风余波未尽，短期全球股市行情仍需谨慎
数据显示，7月以来，机构密集调研京东方、东山精密、领益智造、深天马、统联精密等15家A股苹果产业链公司。近期，苹果iPhone 18系列量产，正处于产能爬坡阶段。业内人士认为，苹果产业链相关公司将受益。
机构积极调研
京东方是苹果iPhone面板供应商。数据显示，7月以来，中金公司、中信证券、广发基金等240多家机构调研京东方。在接受机构调研时，京东方表示，OLED（有机发光二极管）产品方面，受2025年以来存储涨价影响，机构预计2026年终端需求承压，柔性AMOLED（主动矩阵有机发光二极管）在手机领域增长节奏放缓。与此同时，行业内LTPO（低温多晶氧化物）、折叠屏等高端产品出货占比预计在海外高端品牌的带动下持续上涨。
东山精密是苹果柔性电路板（FPC，俗称软板）供应商。7月以来，易方达基金、富国基金、汇添富基金等20多家机构调研该公司。在接受机构调研时，东山精密表示，公司坚持“攻守兼备”的发展策略，软板业务属于传统业务基本盘，公司将持续深耕、稳步巩固并提升行业竞争地位，增强其经营稳定性与业务发展韧性。
7月以来，华安证券等机构调研安利股份。安利股份在接受机构调研时表示，公司在消费电子领域具有良好的先发优势，公司产品在苹果、三星、谷歌、联想、亚马逊等客户部分终端产品及官方配件上实现应用，近两年公司消费电子品类销售情况总体稳定。
端侧AI产业进程将提速
日前，Apple智能、华为小艺AI大模型等7款提供手机端侧生成式人工智能服务完成备案。招商证券研报认为，手机是AI智能体理想端侧载体，相关备案完成有望加速端侧AI落地。近两年，苹果iOS、安卓两大系统生态企业积极推动相关业务，但主要为打造单个App的轻量级AI应用，模型与系统尚未完全打通。未来，更深度的融合将来自AIOS和各App底层功能的打通。苹果AI智能体系统体验有望进一步升级，看好苹果引领AIOS手机创新。
随着端侧AI应用加速普及，持续运行AI任务时手机算力与功耗攀升，设备运行发热加剧，散热性能成为影响AI手机使用体验的重要因素。
领益智造是苹果重要供应商，7月以来，宝盈基金、新华资产、国联民生证券等机构调研该公司。领益智造表示，公司面向全球头部科技客户提供从多种材质均热板（VC）到AI终端一体化热管理解决方案。产品矩阵涵盖不锈钢、复合材料、航空级钛材及3D双热源等多种材质和形态的产品，旨在大幅提升终端散热性能极限。
兴业证券研报称，站在新一轮产品周期起点，随着Apple智能逐步普及和下半年iPhone 18系列及创新形态（如折叠屏）发布，硬件与AI协同创新有望持续引领高端市场新趋势。建议围绕苹果自身产品力和AI体验升级主线持续跟踪中长期价值机会。
iPhone 18系列量产
按照以往惯例，苹果新一代iPhone产品将在秋季发布。日前，中国证券报记者从产业链人士处获悉，进入7月，苹果iPhone 18系列手机已在量产，正处于产能爬坡阶段。
记者了解到，目前，苹果iPhone代工组装厂商富士康已进入招工高峰期。
2026年第二季度，苹果iPhone在中国市场销售情况可观。研究机构Counterpoint数据显示，2026年第二季度，中国智能手机市场出货量同比下降2%。其中，华为继续保持中国智能手机市场第一的位置，市场份额达到23%，创下自2020年第四季度以来的新高；苹果出货量同比增长23%，市场份额达到18%，排名第二。
中信建投证券研报称，iPhone 17系列产品销量良好，2026年至2027年苹果折叠屏手机、智能眼镜等多款新产品有望陆续发布，苹果创新周期向上，设备板块将直接受益。
招商证券研报称，苹果Mac、iPad近期涨价，这是苹果综合考量存储等物料成本上涨、产品价格弹性等因素做出的最新定价策略调整。事实上，非苹果阵营品牌早在3月至4月已推出涨价举措，同时砍掉低端产品线以消化库存。苹果产品定位高端，叠加前期维持定价稳定，推动市场份额提升。iPhone上半年销售表现超预期，全年出货量有望稳中有升。
Counterpoint认为，随着零部件成本上涨推动安卓阵营普遍上调手机售价，苹果iPhone相对稳定的定价策略进一步增强了市场竞争力。此外，消费者预期苹果手机将在2026年第三季度涨价，促使部分消费者提前购机。
摩根大通研报称，其对消费电子行业持谨慎态度，尤其是安卓智能手机供应链。更看好iPhone供应链，原因是iPhone出货量超预期、机型组合更有利以及iPhone新品将上市。
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